FOMC đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, đưa mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống còn 4,75-5,00%. Đây là một bất ngờ ôn hòa vì các chỉ số chỉ định giá động thái 50 điểm cơ bản với xác suất 60%. Biểu đồ chấm cho thấy dự báo lãi suất trung bình năm 2024 đã được điều chỉnh giảm từ 5,1% xuống còn 4,4%, ngụ ý sẽ nới lỏng thêm 50 điểm cơ bản so với mức hiện tại. Một đợt nới lỏng thêm 100 điểm cơ bản đã được chỉ ra cho năm 2025 với lãi suất trung bình dài hạn trung bình một lần nữa tăng lên 2,875% từ 2,75% vào tháng 6 nhưng có độ phân tán cao hơn trong các chấm.

Tuy nhiên, một người phản đối cuộc bỏ phiếu và cuộc họp báo của Chủ tịch Powell đã làm mất đi một số tác động ôn hòa. Thống đốc Bowman đã chọn bỏ phiếu cho mức giảm lãi suất nhỏ hơn 25 điểm cơ bản. Chủ tịch Fed Powell đã sử dụng cuộc họp báo để nhấn mạnh rằng Fed không đi theo con đường được định sẵn và không ai nên nghĩ rằng đây là tốc độ mới. Ông cho biết các quyết định sẽ được đưa ra trên cơ sở từng cuộc họp, lưu ý rằng Fed có thể đi nhanh hơn hoặc chậm hơn, hoặc thậm chí tạm dừng nếu phù hợp. Powell vẫn lạc quan về nền kinh tế bất chấp các dấu hiệu nới lỏng thị trường lao động, cho thấy việc cắt giảm lãi suất lớn hơn xuất phát từ vị thế mạnh mẽ. Thông điệp rõ ràng là đạt được một cuộc hạ cánh mềm vẫn là mục tiêu chính của Fed và định hướng hạn chế về phía trước sẽ có nghĩa là thị trường vẫn biến động.

Lạm phát tháng 8 của Anh phù hợp với kỳ vọng với mức tiêu đề không đổi ở mức 2,2% theo năm nhưng dịch vụ tăng lên 5,6% theo năm từ mức 5,2% trong tháng 7. Quyết định của Ngân hàng Anh sẽ được đưa ra vào hôm nay và không có khả năng có bất kỳ thay đổi nào về lãi suất. Tuy nhiên, thị trường đang định giá 50 điểm cơ bản của việc cắt giảm lãi suất cho đến cuối năm và ngân hàng trung ương cũng kỳ vọng lạm phát tiêu đề sẽ tăng vào cuối năm. Điều này có thể khiến giọng điệu của BOE hôm nay trở thành một trong những phản ứng ngược lại với kỳ vọng của thị trường.

Các sự kiện vĩ mô: Ngân hàng Anh, Ngân hàng Na Uy, Việc làm tại Úc (tháng 8), Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ (cuối tuần 14 tháng 8), Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia (tháng 9), Doanh số bán nhà hiện có (tháng 8)

Thu nhập: Factset, Endava, MoneyHero, FedEx, Lennar

Cổ phiếu: Cổ phiếu Hoa Kỳ kết thúc phiên giao dịch đầy biến động với mức giảm sau khi Fed bất ngờ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, lần đầu tiên kể từ năm 2020 và gấp đôi mức dự kiến là 25 điểm cơ bản. SP 500 và Nasdaq 100 đều giảm 0,3%, trong khi Dow mất 102 điểm, mặc dù đã tăng hơn 375 điểm vào đầu ngày. Các đợt tăng ban đầu trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu đã đảo ngược sau khi Chủ tịch Fed Powell nhắc lại sức mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ và cho biết không có sự cấp thiết nào đối với việc nới lỏng thêm, làm rõ rằng đợt cắt giảm đáng kể hôm nay không nên tạo ra tiền lệ. Mặc dù vậy, dự báo của FOMC cho thấy tổng cộng 100 điểm cơ bản trong các đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, ngụ ý sẽ có thêm các đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp vào tháng 11 và tháng 12. Trong số các công ty vốn hóa lớn, Nvidia, Microsoft, Oracle và AMD đã giảm hơn 1%, trong khi Apple tăng 1,8% và Meta dao động ngay trên mức đi ngang.

Thu nhập cố định : Kho bạc không thể duy trì mức tăng từ đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản bất ngờ của Fed, mặc dù phần đầu của đường cong lợi suất đã hoạt động tốt hơn, khiến đường cong dốc hơn. Hầu hết các mức tăng đã bị đảo ngược trong cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell, nơi ông làm rõ rằng việc cắt giảm nửa điểm không nên là chuẩn mực mới. Lợi suất phần đầu đã tăng khoảng 1 điểm cơ bản sau khi phục hồi sau mức giảm gần 7 điểm cơ bản, trong khi lợi suất kỳ hạn dài hơn tăng từ 2 đến 6 điểm cơ bản. Động thái làm đường cong dốc hơn đã mở rộng chênh lệch lãi suất 2s10s và 5s30s lần lượt khoảng 5 và 3 điểm cơ bản. Hợp đồng OIS do Fed ấn định giá khoảng 70 điểm cơ bản cắt giảm trong hai cuộc họp còn lại trong năm nay, cho thấy ít nhất một lần giảm nửa điểm nữa. Hoạt động của quyền chọn SOFR cho thấy sự đảo ngược của các cược ôn hòa khi Powell bác bỏ việc cắt giảm lãi suất nửa điểm mở rộng. Vào tháng 7, tổng lượng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ mà nước ngoài nắm giữ đã tăng trong tháng thứ ba liên tiếp, mặc dù lượng dự trữ của Trung Quốc và Nhật Bản giảm nhẹ.

Hàng hóa: Giá dầu giảm, với dầu thô WTI của Hoa Kỳ giảm 0,39% xuống 70,91 đô la một thùng và dầu thô Brent giảm 0,05 đô la xuống 73,65 đô la một thùng, sau báo cáo của API về lượng dầu thô và nhiên liệu dự trữ của Hoa Kỳ tăng. Hoa Kỳ có kế hoạch mua tới 6 triệu thùng dầu để bổ sung cho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược. Lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ tăng 1,96 triệu thùng, trong khi lượng xăng và sản phẩm chưng cất dự trữ cũng tăng. Dữ liệu của EIA cho thấy lượng dầu thô dự trữ giảm 1,6 triệu thùng, lượng xăng dự trữ tăng 69.000 thùng và lượng sản phẩm chưng cất tăng 125.000 thùng. Giá vàng tăng 6,20 đô la lên 2.598,60 đô la, với giá tương lai đạt mức cao kỷ lục sau khi FOMC cắt giảm lãi suất trước khi đảo ngược trong giao dịch đầy biến động. Giá vàng giảm 0,41% xuống 2.558 đô la sau khi gần đạt mức cao kỷ lục là 2.600 đô la, khi các nhà đầu tư phản ứng với quyết định mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang. Ngoài ra, giá bạc giảm 2,02% xuống còn 30,08 đô la.

FX: Thị trường ngoại hối chứng kiến giao dịch hỗn loạn với đồng đô la Mỹ giảm đáng kể ban đầu do đợt cắt giảm lãi suất lớn của Fed nhưng nhanh chóng lấy lại đà giảm sau đó khi cuộc bỏ phiếu chia rẽ và bình luận của Powell làm suy yếu tác động ôn hòa. Vào sáng sớm tại châu Á, đồng đô la Mỹ tiếp tục giao dịch ở mức cao hơn, với đồng yên Nhật suy yếu qua mức 143 so với USD lần đầu tiên sau mười ngày. Trọng tâm sẽ chuyển sang thông báo của Ngân hàng Nhật Bản dự kiến vào thứ Sáu, trong đó các kế hoạch tăng lãi suất tiếp theo có thể mang lại một động lực hỗ trợ khác cho đồng yên. Đồng đô la Kiwi và bảng Anh hoạt động tốt hơn mặc dù đồng USD tăng, do tập trung nhiều vào mục tiêu hạ cánh mềm và đồng bảng Anh phải đối mặt với quyết định của ngân hàng trung ương có thể khẳng định thêm khả năng phục hồi của đồng tiền này. Đồng đô la Úc cũng đóng cửa ở mức tăng và dữ liệu việc làm của Úc sẽ được chú ý trong ngày tới.